债市早报：资金面有所收敛；股市持续下跌提振债市情绪
【内容摘要】1月4日，资金面有所收敛；股市持续下跌提振债市情绪，银行间主要利率债收益率多数下行；旭辉集团公告公司及有关责任人受到上交所债券业务自律处分；金地集团为上海项目2.1亿融资提供全额连带责任保证担保；融创房地产新增30余则被执行人信息，执行标的合计超4.8亿元；转债市场指数小幅收跌，转债市场个券多数下跌；海外方面，各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。
一、债市要闻
（一）国内要闻
【《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》发布】国家数据局1月4日消息，国家统计局等十七部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》，选取12个行业和领域作为数据要素释放价值的落脚点，预计到2026年打造300个应用场景，数据产业年均增速将超过20%。《行动计划》提出，实施“数据要素×”试点工程。鼓励金融机构按照市场化原则加大信贷支持力度，优化金融服务。依法合规探索多元化投融资模式，发挥相关引导基金、产业基金作用，引导和鼓励各类社会资本投向数据产业。支持数据商上市融资。
【财政部长详解今年财政政策，财政支出总规模将适度扩大】1月4日，财政部党组书记、部长蓝佛安关于当前经济财政形势的问答表示，“适度加力”方面，主要是加强财政资源统筹，组合使用专项债、国债以及税费优惠、财政补助、财政贴息、融资担保等多种政策工具，适度扩大财政支出规模，促进经济持续回升向好。除了适度扩大财政支出总规模外，蓝佛安表示还体现在合理安排政府投资规模，发挥好带动放大效应。“在保持政府总体杠杆率基本稳定原则下，继续安排适当规模的地方政府专项债券。”
【十八部委联合印发《基本公共服务标准体系建设工程工作方案》】据央视新闻，国家标准委、国家发展改革委、财政部、教育部等18部委近日联合印发《基本公共服务标准体系建设工程工作方案》。本次出台的《工作方案》对照国家界定的基本公共服务事项清单，进一步对幼有所育、学有所教、劳有所得、病有所医、老有所养、住有所居、弱有所扶、优军服务保障、文体服务保障等9大领域标准化工作作出全面部署，以标准支撑优化资源配置、规范服务流程、提升服务质量、提高治理效能。
（二）国际要闻
【“小非农”美国12月ADP就业人数大超预期，但工资增速创两年来新低】1月4日，美国ADP就业报告显示，美国12月ADP就业人数增加16.4万人，大超预期的12.5万人，修正后的前值为10.1万人，主要因服务业就业人数增加驱动。但就业人数超预期的同时，12月薪资增长放缓，增速连续第15个月下降，降至2021年9月以来的最弱增长水平，在职者薪酬增长了5.4%，低于上个月的5.6%，为2021年8月以来最低；跳槽者工资增速从8.3%降至 8.0%，为2021年5月以来最低。
【美国12月Markit服务业和综合PMI均创去年7月以来新高】1月4日，根据标普全球（S&P Global）的最新数据，美国12月Markit服务业和综合PMI均创去年7月份以来新高，且连续七个月扩张。具体数据如下：美国12月Markit服务业PMI终值为51.4，创2023年7月份以来新高，连续七个月扩张，预期为51.3,11月终值为50.8。其中，就业分项指数终值上升至51.9，创去年9月份以来的新高；新商业分项指数终值创去年6月份以来的新高。美国12月Markit综合PMI终值50.9，也创去年7月份以来新高，也连续七个月扩张，初值为51。其中，新订单分项指数终值上升至51.2，创去年7月份以来新高，并连续两个月扩张；就业分项指数终值创去年9月份以来新高。
（三）大宗商品
【国际原油期货价格小幅收跌，NYMEX天然气价格涨超6%】1月4日，WTI 2月原油期货收跌0.51美元，跌幅0.70%，报72.19美元/桶；布伦特3月原油期货收跌0.66美元，跌幅0.84%，报77.59美元/桶；NYMEX天然气期货价格收涨6.03%至2.848美元/百万英热单位。
二、资金面
（一）公开市场操作
1月4日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了150亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有6000亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金5850亿元。
（二）资金利率
1月4日，资金面有所收敛。当日DR001下行0.51bps至1.572%，DR007下行0.35bps至1.767%。
数据来源：Wind，东方金诚
三、债市动态
（一）利率债
1.现券收益率走势
1月4日，股市持续下跌提振债市情绪，银行间债市主要利率债收益率多数下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230026收益率下行2.00bps至2.5300%；10年期国开债活跃券230205收益率下行1.50bps至2.7325%。
数据来源：Wind，东方金诚
债券招标情况
数据来源：Wind，东方金诚
（二）信用债
1. 二级市场成交异动
1月4日，12只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“21旭辉02”跌超12%，“H8龙控05”跌15%，“H0阳城01”跌超36%，“H金优01”跌超73%；“21金地MTN006”涨超12%，“21金地MTN007”涨超13%，“20金地MTN001B”涨超17%，“22金地MTN001”涨超31%，“H1金科01”涨超33%，“H0融创03”涨超54%，“H1龙控01”涨超82%，“H0金科03”涨超209%。
1月4日，2只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中，“19乌高铁01”跌超23%，“18潍滨专项债01”跌超34%。
2. 信用债事件
金地集团：公司公告，金地集团为上海项目2.1亿融资提供全额连带责任保证担保，担保期限为主债务履行期限届满之日起三年。
旭辉集团：公司公告，公司及有关责任人受到上交所债券业务自律处分。旭辉集团在2020年5月至2022年6月期间公开发行的公司债券在上交所上市交易，并未能按法定时间，即2023年4月30日前披露2022年年度报告，而是直至2023年6月30日才进行披露，该行为违反了《证券法》及相关信息披露规定。
融创房地产：据天眼查，融创房地产集团有限公司新增30余则被执行人信息，执行标的合计超4.8亿元，公司现存400余条被执行人信息，被执行总金额超102亿元。
正荣地产控股：公司公告，公司及相关主体被列为失信被执行人；公司董事高级管理人员被限制高消费。
重庆龙湖拓展：公司公告，“19龙湖02”后2年票息拟下调75BP至3.95%，调整后的起息日为2024年2月21日。
信达地产：公司公告，“21信地02”前三个计息年度票面利率为4.57%，根据当前市场环境，发行人拟下调本期债券存续期后两年的票面利率。
金融街资本：公司公告，“21金融街资MTN001”后2年票息拟下调358BP至0.10%，投资人回售申请期为2024年1月5日至1月11日，行权日为2024年1月26日。
滇池水务：公司公告，公司收到法院协助执行通知书，被要求协助执行冻结昆明滇池投资持有的本公司2.6236%的股权。冻结期为三年，即自2024年1月4日起至2027年1月3日止。
华夏幸福：公司公告，全资子公司廊坊京御拟向廊坊临空转让三家下属公司100%股权，交易价款合计22.42亿元。
济南能源集团：公司公告，2023年度累计新增借款超过上年末净资产60%，截至2023年12月31日，公司年度新增借款124.68亿元，占公司2022年末净资产81.21%。
三峡融资租赁：公司公告，2023年累计新增借款71.03亿元，占2022年末经审计净资产比例为122.24%，触发“发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十”的重大事项。
武侯资本：主承招商银行公告，“22武侯资本MTN002”、“22武侯资本MTN003”2023年第一次持有人会议已于2023年12月28日召开。因出席本次会议债券持有人所持有的表决权数额未达到本期债券总表决权二分之一以上，因此本次会议未生效。
（三）可转债
1. 权益及转债指数
【权益市场三大股指集体收跌】1月4日，权益市场单边下挫后跌幅收窄，当日上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.43%、1.24%、1.80%。当日，两市成交额6902.4亿元，北向资金当日实际净卖出40亿元。当日，申万一级行业中，煤炭、综合、家用电器涨超0.5%，其他6个上涨行业涨幅较小；下跌行业中，食品饮料、电力设备、房地产、美容护理、电子、非银金融、国防军工跌逾1%。
【转债市场主要指数小幅收跌】1月4日，转债市场跟随权益市场继续震荡下行，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.22%、0.12%、0.41%。当日，转债市场成交额392.20亿元，较前一交易日缩放量16.24亿元。转债市场个券多数下跌，552只个券中，152只上涨，385只下跌，15只持平。当日，横河转债、花王转债涨超3%，锦鸡转债、蓝天转债、声迅转债、洪城转债涨超2%；下跌个券中，泰坦转债、宇邦转债跌逾5%，博杰转债、福新转债跌逾4%，欧晶转债、精测转债、鼎胜转债等9个行业跌逾2%。
数据来源：Wind，东方金诚
2. 转债跟踪
1月4日，百畅转债、上声转债公告董事会提议下修转股价格；恩捷转债公告不下修转股价格，且未来6个月内（2024年1月5日至2024年7月4日），如再次触发下修条款，亦不下修转股价格；欧22转债公告不下修转股价格，且未来6个月内（2024年1月5日至2024年7月4日），如再次触发下修条款，亦不下修转股价格；宏微转债公告预计触发转股价格下修条件。
1月4日，鼎胜转债公告预计触发提前赎回条件。
（四）海外债市
1. 美债市场
1月4日，各期限美债收益率普遍上行。其中，2年期美债收益率上行5bp至4.38%，10年期美债收益率上行8bp至3.99%。
数据来源：iFinD，东方金诚
1月4日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄3bp至39bp；5/30年期美债收益率利差扩大1bp至16bp。
1月4日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行2bp至2.22%。
2. 欧债市场：
1月4日，除德国10年期国债收益率保持在2.11%不变以外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行9bp、9bp、13bp和9bp。
数据来源：英为财经，东方金诚
中资美元债每日价格变动（截至1月4日收盘）
数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
来源：金融界